Situace na amerických akciových trzích  po týdnu 17.03. - 21.03.2008

Zkrácený týden byl ve znamení řady zpráv

negativní a pozitivní nálada se přelévá trhem 

Překvapivá zpráva o převzetí jedné z největších investičních bank v USA společnosti Bear Stearns (BSC)  konkurenční bankou JPMorgan zahájila právě uplynulý obchodní týden. Informace je překvapivá zejména z toho důvodu , že BSC byla považována za jeden z pilířů amerických finančních institucí.  Navíc k převzetí došlo za cenu, která se dá považovat za nákup zcela "zadarmo"

Podle oficiálních informací to byla záchrana BSC před krachem. To vše v souvislosti s likviditou. Vypadá to, že bance BCS vyschly možnosti půjčovat. Ale proč tomu tak bylo ? Proč se právě před týdnem začaly objevovat zprávy o problémech v BSC ? Jistě na to reagovali velcí klienti a začali odlévat z BSC peníze. Tedy hotovost. To se stupňovalo až začala mít BSC skutečné problémy. Trochu mi to vše připadá jako chytré využití situace k potopení konkurenta. Protože proti RUNu na banku se nemá žádná banka šanci bránit.

A všichni bankéři také vědí, že jakmile je na nich vyžadováno, aby prokázali svou důvěryhodnost, tak mohou říci i ty nejlepší a nejpravdivější argumenty, je už pozdě. V té chvíli je totiž důvěra již ztracena. Proto se každá banka obává skutečného runu na banku. Protože to většinou znamená konec byznysu. I když banka přežije a run ustojí, důvěra je pryč.

Situace ve finančním sektoru je skutečně vážná. Likviditu však pumpují do systému i jiné centrální banky. BOE (Velká Británie), ECB (Evropská unie), Kanada. Ti všichni nabízejí obrovské sumy peněz. A o všechny je zájem. Dokonce poptávka vysoce překračuje nabídku.

Zdá se že finanční sektor potřebuje hotovost. Že všechny ty zisky, kterými těšil své akcionáře a táhl trhy po celém světě nahoru v minulých letech, byly zisky generované pouze na papíře. Zisky z neuzavřených pozic. A všichni obchodníci dobře vědí, že dokud není pozice uzavřena a prodána a peníze zisku neleží na účtu , nelze o zisku hovořit. Takový zisk se může vypařit jak pára nad hrncem. Zejména v případě, že najednou není komu prodávat (což je přesně současný problém finančního sektoru).

A proto je před námi určitě celá řada dalších problémů. A to nejenom ve finančním sektoru. Problémy s půjčkami budou mít i ostatní firmy z jiných sektorů. A tudíž bude jistě problém s recesí ekonomiky. Nejenom v USA. Zpomalení pocítí celý svět. A to je přesně situace, kdy akciové trhy spíše klesají než rostou.

Připravme se tedy na další jízdy dolů. Jste li dlouhodobý investor, nečeká Vás asi hezký pohled.

A pro nás krátkodobější obchodníky bude doba zajímavá. Volatilita na trzích znamená silné pohyby a to je příležitost k ziskovým obchodům. 

P.S. Rád bych upozornil na nové termíny seminářů, kde budu přednášet o svých obchodních metodách a technické analýze. Jsou to jediné termíny v tomto pololetí  a proto si raději zajistěte svou účast včas.