ÚVOD.

Každý kto začína s obchodovaním na burze sa zamýšľa ako dosiahnúť zisk.

Keď som ja začínal - mal som pred burzou obrovský rešpekt. Ale aj neskrotnú túžbu preniknúť do tajov burzových špekulácii. Neustále som si kládol rôzne otázky, ako napríklad, kedy už budem vedieť všetko a kedy budem zarábať toľko, aby som žil v pohode a finančnej nezávislosti. Dnes viem, že trading je vysoká škola, ktorá nikdy neskončí. Dnes viem, že nikdy nebudem vedieť všetko. Ale dnes viem aj to, že na burze sa dá zarábať a obchodovaním sa dá uživiť a dosiahnúť finančnú slobodu. Život burziána však nie je ľahký. Vyžaduje nielen zanietenie, vedomosti a skúsenosti, ale aj povahu hráča, bojovnosť pitbulla, silnú psychiku a dobré finančné zázemie. Čím viac z toho máte, tým agresívnejšie si môžete dovoliť špekulovať.

AKO SOM ZAČÍNAL.

Mám VŠ vzdelanie, ale to mi bolo nanič, lebo nemá nič spoločné s ekonomikou. Takže som začínal od piky a som úplný samouk. Nemal mi kto poradiť a tak som si všetko prácne vyhľadával sám. Nebolo to ľahké, ani lacné, lebo internet bol v plienkách a všetky zdroje v angličtine. V rodnej reči som si zabezpečil len učebnicu o finančných trhoch, kde som získal základný prehľad. Surfoval som po webe, nasával informácie a v kuse si lámal hlavu. Pri neustálom kladení otázok som neúnavne hľadal odpovede a to ma krok za krokom posúvalo dopredu. Nikdy som si nekúpil nijakú špeciálnu literatúru, takže bola to cesta tŕnistá. Dnes by som každému začiatočníkovi odporúčal prečítať si kvalitnú literatúru. Šetrí to čas. Dnes je aj kopa dobrých webových stránok v češtine a slovenčine a internet je rýchly, lacný a spoľahlivý.

Úplne na začiatku som vôbec neveril, že amatér dokáže profitovať na burze. Preto som to skúšal len na papieri a cez rôzne investičné trenažéry a hry. Po čase som zistil, že moje výsledky sú nadmieru uspokojivé a nemal som žiadné problémy s prechodom na trading ,,na ostro,,. Dnes viem, že som mal šťastie. Moje prvé stratégie boli úspešné, lebo boli pozitívne zladené so situáciou na trhu. To som vtedy nevedel.

Začínal som na báze fundamentálnej analýzy (ďalej len FA). Hľadal som odpovede na otázku, čo obchodovať a dospel som k jednoduchej odpovedi: treba nakupovať zdravé a rastové firmy. Niekoľko rokov som bol klientom serveru vectorvest.com , kde som sa naučil vyhľadávať kvalitné akcie podľa rôznych kritérii. Dnes si akcie vyberám a analyzujem sám. Najprv som len pasívne investoval, ale to ma neskôr prestalo baviť. Uvedomil som si, že sa musím sám naučiť vyhľadávať príležitosti ktoré generujú nadpriemerné zisky. Objavil som psychologickú analýzu (PA) a vypracoval pomerne jednoduchý systém, ktorý mi dlho fungoval a prinášal pekné zisky. Bol založený na princípe prísneho výberu zdravých a vysokorastových firiem a krátkodobých špekuláciách po uverejnení pozitívnych správ. Moju taktiku som koncom roku 2002 opísal v príspevku ,,Verejné akciové fondy vs. individuálny online trader,, Je to uverejnené v sekcii investičné stratégie.

V tých časoch to bola veľmi úspešná taktika. Akciové trhy boli po ,,prasknutí bubliny v r.2000,, v extrémnom poklese. Ja som špekuloval len na najlepšie akcie, špeciálne len na rast ceny a výlučne iba po pozitívnych správach. Väčšina obchodov do ktorých som vstúpil bola nadmieru úspešná. Stačilo nájsť príležitosť, kúpiť, počkať a predať. Pre mňa to boli zázračné časy. Fondy boli v stratách, ale ja som zarábal. Mnoho akcií s ktorými som vtedy obchodoval sa pozdejšie zhodnotili o stovky %. Podobné zlaté časy zažila väčšina obchodníkov v rokoch tesne pred prasknutím bubliny. Ale vtedy trhy extrémne stúpali. Píšem tu o tom preto, aby som každého upozornil, že existuje množstvo veľmi úspešných stratégii a taktík, ale tie môžu a zároveň nemusia fungovať za každých podmienok. Presvedčil som sa o tom pozdejšie na vlastnej koži. Zažil som obdobie, kedy mi moje metódy prestali prinášať zisky a ja som nenachádzal príčiny. Bol to obrovský tlak na moju psychiku, lebo som strácal vieru, perspektívu i zdroj príjmov. A stálo ma to kopu peňazí, času a nervov. Bolo to moje školné.

Tým správnym východiskom, ktoré ma nakoniec dostalo späť na trať bola technická analýza (TA). To bol ten chýbajúci článok reťaze úspechu, ktorý mi v určitých podmienkách nechýbal, ale za iných podmienok ma zabíjal. Priznám sa, že TA nie je doteraz moja silná stránka. Používam z nej len minimum a beriem ju ako nutné zlo. Je však pri obchodovaní celkom nevyhnutná.

Pomocou fundamentálnej analýzy (FA) dokážem vyhľadať zdravé firmy, ktorých akcie majú tendenciu stúpať. Pomocou FA viem nájsť choré firmy, ktorých akcie majú tendenciu klesať. Pomocou psychologickej analýzy odhadujem, čo budú robiť davy. Pomocou technickej analýzy odhadujem, čo idú robiť technickí trejderi, kedy majú akcie tendenciu stúpať, alebo klesať a kedy je najlepšie do obchodu vstúpiť alebo vystúpiť.

Obchodovanie je veda i umenie. Investori väčšinou preferujú FA, trejderi TA, špekulanti PA. Pre mňa je vzorec úspechu: Ú = FA + PA + TA

Nasledujúce stratégie a metódy nie sú oficiálne postupy z odbornej literatúry. Ide o volnú interpretáciu toho, čo tvorí jadro mojej filozofie a skúseností v tradingu. Píšem to hlavne pre začiatočníkov, ktorí hľadajú cestu k úspechu a nevedia kadiaľ sa vybrať. A pre ostatných, ktorí ešte stále nenašli svoju cestu a majú záujem sa inšpirovať. Budem sa snažiť postupne pridať i ďalšie stratégie, ale najradšej by som bol, keby sa do tejto sekcie dostali aj iné:

1. príspevky priamo od naších trejderov, ktorí sa na niečo špecializujú a prináša im to zisk ( stačí opísať princíp, ak nechcete, nemusíte sa zdôverovať s detailami ).
2. stratégie a metódy trejderov svetového formátu (ak niekto niečo má v angličtine, ale je lenivý to preložiť, môžem pomôcť)
3. nové inšpiratívne nápady s argumentami, prečo by mali prinášať zisky.

ČO PREFERUJEM JA:

Na swing trading preferujem fundamentálne dobré akcie ( predovšetkým rastové) a vstup a výstup za pomoci technickej analýzy. Vstupujem rád do akcií, ktoré majú tendenciu prelomenia kľúčovej rezistencie (breakouty) a dosahovania nových maxím (new highs). Na druhej strane vyhľadávam podhodnotené akcie, ktoré sú technicky nízko a preferujem ich nákup ak sa udržia na kľúčovom supporte (bottomfishing). Na daytrading a short time trading vyhľadávam momentum trejdy a špekulácie, hlavne v súvislosti zo zlepšovaním, alebo zhoršovaním fundamentov (earnings releases), alebo inými správami (news trading). Na long I na short. Čo sa týka experimentov, v súčasnosti preferujem technický screening, alebo kombináciu TA a FA, predtým som sa orientoval na fundamentálny screening.

INVESTING/TRADING (investovať, alebo obchodovať?)

Ak akcie nakúpime na dlhšiu dobu, stávame sa investormi. Ak akcie nakupujeme a predávame, stávame sa obchodníkmi. Ako obchodníci dokážeme špekulovať a profitovať nielen na raste, ale aj na poklese.
Investor môže očakávať dlhodobý priemer okolo +10% ročne , ale menšie riziko straty , ktoré len málo závisí na ňom. Obchodník má pred sebou neobmedzené možnosti zisku (desiatky až stovky % ročne), ale väčšie riziko straty. Toto riziko straty však plne závisí na každom individuálne.
Úspešní obchodníci dokážu minimalizovať svoje straty a maximalizovať svoje zisky. Zastaviť stratu, alebo vybrať zisk, keď sa obchod obráti proti nám je základ úspechu. Robíme to cez príkazy na ukončenie obchodu u brokera. Hranice, kde ukončíme obchod závisia plne na nás.

Ako sa vieme vyrovnať s dilemou neriskovať väčšie straty, ale zároveň ostať v šanci na väčšie zisky?
Vždy by sme mali mať dopredu stanovený plán. Jednoznačne sa treba držať malých strát a klesajúcu akciu nekompromisne predať. A ak sme presvedčení, že daná akcia má ešte perspektívu môžeme si stanoviť nový obchodný plán (napr. nový vstup po poklese a otočení do rastu).Keď sa nám podarí dobré načasovanie a dostaneme sa do ziskov, náš prvý target by mal byť posun stopky na úroveň vstupu. Tým sa vyhneme riziku straty a máme pred sebou už len úlohu maximalizovať zisk.
Čím viac sme v zisku, tým väčšiu stopku si môžeme dovoliť. Sú investori, ktorí už ďalej stopku neposúvajú a akciu predajú len pri zmene fundamentov. Ja preferujem postupný posun stopky a jej veľkosť podľa podmienok. Mám na mysli také rozhodnutie, ktoré by zladilo podmienky ako stav na trhu, v sektore, volatilitu akcie, nové správy ohľadom fundamentov a podobne.
Investor hľadá predovšetkým fundamenty a rast do budúcnosti. Chce investovať do zdravých a perspektívnych firiem. Zaujíma ho hlavne fundamentálna analýza a výška dividend.

Obchodníka zaujíma predovšetkým načasovanie, kedy má do obchodu vstúpiť a kedy z obchodu vystúpiť. Jeho hlavným nástrojom je technická analýza.

Pri kombinácii investingu/tradingu je užitočné spojiť fundamentálnu a technickú analýzu. Nakupovať fundamentálne dobré akcie a vstup a výstup načasovať cez nástroje technickej analýzy.

Čím dlhšia je doba držania, tým dôležitejšie sú fundamenty. Čím kratšia je doba obchodu, tým dôležitejšia je technická analýza.

BOTTOMFISHING (lov pri dne)

Kupovať akcie, ktoré sa nám zdajú cenovo atraktívne je pravdepodobne najrozšírenejšia a najobľúbenejšia stratégia. Riadime sa jednoduchou filozofiou ,,kúpiť lacno apredať draho,,. Vstupujeme do akcií po poklese, lebo sme presvedčení, že sú lacné a budú znova stúpať na cene. Na vstup používame nástroje TA a snažíme sa o nákupy pri supportoch. Základom filozofie je, že vidíme malé riziko poklesu, ale vysoký potenciál rastu. V súlade s tým musíme trvať na minimalizácii strát a maximalizácii ziskov. Obrazne povedané, pri love na dne sa snažíme chytiť väčšie ryby (zisky), pričom sa vzdávame kopy malých úlovkov (straty). Základom úspechu sú stop príkazy na zastavenie straty. Stopky možno zadávať pod technické, alebo psychologické supporty, moving averages, pod denné minimum, alebo zatváraciu cenu. Môžeme použiť aj rôzne indikátory, alebo si jednoducho stanoviť percentuálnu hranicu straty. Čím dlhší obchod a čím volatilnejšia akcia, tým širšia stopka. Dbajte na to, aby cieľ výberu zisku (target) vždy prevyšoval možnú stratu. Napríklad - ak riskujete stratu –5% , ale budete v strachu vždy vyberať len zisk do +3% - váš trading speje do záhuby (najčastejšia chyba u začiatočníkov). Správny je presne opačný postup (menšia strata, väčší zisk). Ja si stanovujem targety, ale kým akcia stúpa, dávam jej šancu. Posúvam stopku, najprv na vstup, potom stále vyššie a vyššie až do ukončenia trejdu.

BREAKOUTY (prelomenia)

Pri bottomfishingu sa z hľadiska technickej analýzy snažíme nakupovať pri supportoch a predávať pri rezistenciách. Nakupujeme, keď sa akcia drží na supporte a predávame, keď sa začína výber ziskov na rezistencii.

Pri breakoutoch sa obchodníci sústredia na kľúčové technické hranice, ale striehnú na ich prelomenia.

Ide o stratégiu pri ktorej otvárame pozíciu na rast ceny (buy long) pri prelomení dôležitej rezistencie, alebo pozíciu na pokles ceny (sell short ) pri prelomení dôležitého supportu. Využívame princíp, že po prelomení smerom hore sa rezistencia mení na support a pri prelomení smerom nadol sa support stáva rezistenciou. Je pri tom dôležité, aby išlo o skutočne silné prelomenie, najlepšie pri výrazne nadpriemernom objeme. Stopky na zastavenie straty sa potom umiestňujú z rezervou pod nový support (pri nákupoch na long), alebo nad novú rezistenciu (pri predajoch na short sell).

PULLBACKY (poklesy po raste)

Pullback v doslovnom preklade znamená ,,spätný ťah,,.V praxi to znamená korekciu po prehnanom raste. Keď je akcia privysoko a ubúda nových kupcov zvyšuje sa tendencia k vyberaniu ziskov. Keď predaj začne prevažovať nad nákupom cena ide dole. Časť trejderov vyberá svoj zisk, iná skupina otvára špekulatívne pozície na pokles (sell short) a nakoniec predávajú aj neskorí kupci, ktorí vlastne realizujú stratu. Ak sa predaj zmení na panický výpredaj, cena akcie ide rapídne dole. A to je príležitosť na zisk z poklesu na ktorú strehne ďalšia skupina trejderov.

K realizácii zisku pri pullbacku treba nájsť vhodných kandidátov a urobiť správne načasovanie pomocou technickej analýzy (TA). U mňa ide o spojenie psychologickej analýzy a TA. Ja vyhľadávam akcie, ktoré davy prehnane nakupujú po pozitívnych správach. Môžeme to urobiť aj na základe recenzie správ, alebo screeningom akcií s najväčším denným % zisku (extreme winners) na hociktorom finančnom portáli. Nemusí ísť o ,,momentum,, trejdy. Akcie môžeme vyhľadávať i cez technické screenery podľa vlastných kritérii. Pre najjednoduchší nástup do špekulácie sú najvhodnejšie akcie z Nasdaqu.Treba len skontrolovať, či je daná akcia povolená na short sell. Pri momentum trejdoch je dobré vždy sa pozrieť na príčinu nákupov a snažiť sa odhadnúť, kedy je nákupná horúčka skutočne prehnaná. Napríklad akcia stúpne o 30% na základe toho, že zvýši vyhliadky zisku o 10%. To je prehnané, pokiaľ nie je akcia extrémne prepredaná, alebo nemá vysoký short sell interest. Načasovanie vstupu, targety a stopky by sme mali stanoviť pomocou nástrojov technickej analýzy. Pri čisto technických trejdoch sa riadíme len čistou TA.

Ďalšou silnou metódou pri stratégii využitia pullbacku je nástup do long pozície po poklese. To sa robí u akcií, ktoré sú v silnom uptrende. Keď sa akcia dostane do fázy konsolidácie, vyskakujú z nej trendoví hráči a cena dočasne poklesne. To je príležitosť pre vstup na long a využitie pokračujúceho uptrendu, ktorý býva po konsolidácii veľmi intenzívny. Pri pullbacku môžeme teda profitovať priamo pri poklese (short sell), ale aj na následnom raste (buy long).

RIDING THE WAVE (jazda po vlne)

Je to stratégia pri ktorej využívame stúpanie a klesanie akciových trhov. Princípom je, že pomocou technickej analýzy stanovíme, kedy nastáva zmena celkového trendu a podľa toho investujeme do rastu, alebo poklesu akcií.
Keď sú akciové trhy príliš nízko a extrémne prepredané (a my máme signály, že sa to obráti) nastáva čas na zostavenie portfólia z akcií, ktoré majú najväčšiu tendenciu k rastu , najlepšie zo sektorov, ktoré majú najväčší potenciál rastu). Sú to akcie, ktoré sú podľa naších kritérii najviac podhodnotené, najviac prepredané a technicky príliš nízko. Keď trhy začnú rásť otvoríme portfólio na rast a držíme pokiaľ trend pretrváva.
Keď sú trhy už príliš vysoko a začína zmena trendu, portfólio na rast uzavrieme (alebo necháme odpáliť cez stopky) a držíme len hotovosť. A začneme vyhľadávať akcie, ktoré sú príliš nadhodnotené, prekúpené a technicky vysoko, najlepšie zo sektorov, ktoré majú najväčšiu tendenciu k poklesu. Keď sa začne výpredaj, otvoríme nové portfólio na pokles a držíme.
Pri ,,Riding the Wave,, sa snažíme zarobiť na raste i na poklese. Vezieme sa na ,,vlne,, ako surferi.
Aj keď táto metóda vyzerá zdanlivo jednoducho, nie je ľahké posúdiť správne načasovanie trhov a vyselektovať najlepšie akcie. Môžeme si stanoviť vlastné kritéria a vyberať akcie prostredníctvom screeningu, alebo si pomôcť cez platené softvéry a analýzy. Ja mám dobré skúsenosti zo softvérom Vectorvest (www.vectorvest.com) odkiaľ som prebral i názov metódy. Poskytujú vlastnú trhovú analýzu ako aj celú radu možností na výber jednotlivých akcií podľa rôzných fundamentálnych a technických kritérii. Majú i množstvo predvolených stratégii, s ktorých mnohé dosahujú vysokú výkonnosť s možnosťou backtestingu.

EARNINGS SPECULATIONS (špekulácie so zverejneniami ziskov)

Pre väčšinu investorov sú tieto zverejnenia nočnou morou. Pri nesplnení očakávaných ziskov, či tržieb sa často cena akcie môže prepadnúť o desiatky %. Mnohí investori teda akcie radšej tesne pred zverejnením predajú a po zverejnení znova nakúpia. Pre niektorých obchodníkov sú však práve tieto zverejnenia príležitosťou k nadmernému zisku. Ide o najrizikovejšie obchody, ale s najväčším potenciálom zisku.

Stratégia spočíva vo výbere a analýze pred zverejnením a v otvorení pozície tesne pred zverejnením, alebo tesne po zverejnení. V súčasnosti sa osobne špecializujem práve na tieto špekulácie, pričom na tejto stratégii a know-how už pracujem viac ako jeden rok.

V rýchlosti teda popíšem moju vlastnú stratégiu.

Akcie vyberám podľa ,,earnings kalendárov,,. Dopredu si vytlačím zoznamy firiem, ktoré budú zverejňovať v najbližších dňoch. Špecializujem sa na zverejňovania v preopen. Výnimočne robím i priame špekulácie v afterclose. Obchody po zavretí trhov považujem za ziskovejšie a menej rizikové, ale nechcem sa stresovať po desiatej večer. Preopen začína o 13.00 hod (CET) a obchody obyčajne ukončím do pol hodiny po open (16.00). Analýza akcií mi trvá 1 až 3 hodiny. Takže spolu 4-6 hodín práce denne, pondelky a piatky už v druhej polovici kvartála obyčajne vypadávajú pre nedostatok kandidátov.

Vyberám si akcie, ktoré majú vysokú pravdepodobnosť vynikajúceho zverejnenia. Z nich preferujem tie, ktoré majú aj dobré technické predpoklady. Vo výbere teda kombinujem fundamentálnu a technickú analýzu, ale pri samotnom obchodovaní sa snažím profitovať na základe psychologickej analýzy. V užšom výbere posudzujem samotné fundamenty, štatistiku minulosti a odhad do budúcnosti. O každej akcii musím mať dopredu ,,čierne na bielom,, základné atribúty ako cena, burza, sektor, volume, štatistika ziskov a tržieb, najbližšie očakávania, vyhliadky, short interest a technickú analýzu. Vo finálnom výbere prichádza na rad i analýza správ, postoje analytikov a chovanie sa insiderov. Nakupujem len výrazných favoritov a u nich robím finálne rozhodnutie o výške investície (plná, ¾, alebo ½). Riziko diverzifikujem nákupom viacerých akcií. Je lepšie otvoriť viac menších pozícii ako riskovať jednu väčšiu v jedinej akcii. Pri viacerých akciách denne sú to desiatky akcií týždenne a stovky akcií kvartálne. Dokopy teda slušná diverzifikácia rizika ak je úspešnosť nad 50%. Vyššie zisky eliminujú potenciálne vyššie straty rovnako ako pri bežnom obchodovaní. Navyše v môj prospech pracujú ďalšie fenomény. 1. možnosť uzavrieť obchod ihneď po zverejnení. 2. možnosť otočiť obchod do špekulácie na pokles. 3. možnosť dokúpiť ihneď po zverejnení a zotrvať v obchode . 4. možnosť predať v nadmernom zisku nejakému prehnanému optimistovi. 5. možnosť predať v zisku, alebo vyskočiť z obchodu ešte pred poklesom.

Aj napriek týmto alternatívam si však netreba robiť ilúzie, že ide o jednoduchú stratégiu. Riziko je obrovské, hlavne ak chýbajú znalosti a skúsenosti. Pri mnohých akciách , ktoré zverejnia špatne dôjde k prudkému cenovému poklesu (gapu) bez toho, aby bola možnosť predať, alebo to otočiť do shortu. Preopen je skrátka iné, málo likvidné a obchodovanie cez ECN je kapitola sama o sebe. Navyše táto stratégia si vyžaduje rýchle čítanie kvartálnych zverejnení priamo v angličtine. Akékoľvek zdržiavania sa často vypomstia v duchu ,,kto zaváha, nežere,,.

Tieto špekulácie silno závisia aj od momentálneho stavu trhu a jednotlivých sektorov. Podmienky na trhu sa neustále menia. Čo funguje dnes, nemusí fungovať o týždeň. Pri peknom zverejnení v určitých podmienkách davy nakupujú a ceny rastú ako huby po daždi a pri takom istom zverejnení, ale v iných podmienkách príde prudký výpredaj a ceny idú dole.

A navyše každý kvartál je iný v závislosti od celkovej ekonomiky. Práve tento kvartál je výnimočne vhodný na earnings špekulácie, pretože viac ako 70% firiem prekonáva očakávania a ceny akcií pekne rastú. V takýchto ideálnych podmienkách sa dá dosiahnúť v priemere 70% až 90% úspešnosť a mnoho dní v pohode i 100%. Ale v ďalšom kvartáli sa to môže zmeniť a úspešnosť klesne k 50%, alebo sa dostavia deprimujúce straty. Mojím cieľom je dlhodobý priemer 60-70% pri výkonnosti nad 0,5% denne.

Pri tejto stratégii uplatňujem dve metódy. Prvá je priamy nákup tesne pred zverejnením a predaj po zverejnení. To robím s akciami, ktoré vyhovujú mojím kritériam a v podmienkách, ktoré prajú ziskom. Väčšinou ide o špekulácie na rast ceny, ale niekedy vstupujem aj do špekulácii na pokles. Druhá metóda je výber akcií na pozorovanie a otvárnie pozícií až po zverejnení. To robím s akciami, ktoré nevyhovujú mojím kritériam na priamy nákup, ale pri splnení určitých predpokladov dávajú potenciu pekného zisku po zverejnení. Pri raste ceny (na long), alebo špekulácii na pokles (na short) – to je jedno. Druhá metóda je menej riskantná, ale v málo likvidných podmienkách aj menej zisková. Vyžaduje dobrý odhad pri akej cenovej úrovni sa ešte oplatí do obchodu vstúpiť a často vôbec nedôjde k nijakému obchodu.

Čo sa týka výberu ziskov: snažím sa o rýchly výber, väčšinou ešte v preopen, pri dobrých podmienkách krátko po otvorení trhov. Pri super zverejneniach podržím a posúvam stopku. Ale najradšej mám výber cashu a ukončenie obchodného dňa tak, aby som sa mohol pokojne venovať príprave na ďalší deň. Čo sa týka výberu straty, tak tu sa riadím heslom ,, v pochybnostiach v prospech ukončenia pozície,,. Žiadne falošné ilúzie a vyčkávanie. Von a hotovo. Čím menšia strata, tým lepšie. Aj keď sa často mýlim a neskôr akcia ide želaným smerom – neľutujem. Viem, že nabudúce, keď včas nevystúpim, tak si to zlíznem podľa Murphyho zákona. Tie najnepríjemnejšie prekvapenia prídu vždy, keď ich najmenej očakávame… A to sa týka i výberu zisku. Často vyberám len polovičné zisky a potom sa s ľútosťou dívam , koľko som mohol zarobiť. Lenže to je vec úsudku a skúseností a nikto nie je dokonalý. ,,Mohol som..mal som...keby som bol,,... tieto vety do tradingu nepatria. Za minulosťou sa netreba obracať, jedine ak z nej získaváme skúsenosti. Vo chvíľach ľútosti si ihneď pripomínam obchody v ktorých som vybral tučný zisk a neskôr sa cena akcie prepadla. A to je zadosťučinenie. A pre poučenie a získavanie skúseností si všetky obchody na druhý deň znova prejdem a stručne vyhodnotím. Nie je dôležité hľadať cestu neomylnosti a dokonalosti. Dôležité je vedieť, kde robíme chyby a snažiť sa tie isté omyly neopakovať.

NEWS TRADING (obchodovanie na základe správ)

Pri obchodovaní na základe správ využívame prevážne psychologickú analýzu.

Jej základom je psychológia davov. Ako sa budú chovať davy investorov, keď sa dozvedia o novej informácii? Budú nakupovať, alebo predávať? Budú dvíhať cenu danej akcie, alebo bude cena akcie klesať?. Aký veľký bude vplyv novej informácie? Ako dlho bude trvať?
Obchodovanie na základe správ je silne špekulatívna činnosť, ktorej cieľom je rýchly a nadpriemerný zisk. Úspešnosť takýchto špekulácii závisí od dostupnosti k informáciám a od vedomostí a skúseností tradera. Ten musí robiť rýchle a správne rozhodnutia. Ide o rýchly nástup do obchodu a o správny výber zisku, či zastavenie straty. Pri rozhodovaní hraje dôležitú rolu i technická analýza.
V praxi sa táto stratégia uplatňuje na rôznych úrovniach. Najdokonalejšie sú vybavené obchodné ,,parkety,, inštitucionálnych obchodníkov. Tí si dokážu zaplatiť najkvalitnejšie zdroje informácii a zvyčajne aj špecialistu, ktorý správy triedi, analyzuje a posúva ďalej. A čo individuálny trader? Vďaka rýchlemu internetu si dnes možno za dostupné ceny zaplatiť mnoho relatívne kvalitných zdrojov správ.
V praxi by som news trading rozdelil na dve kategórie:

1. Špekulácie pred zverejnením oficiálnej správy.
2. Špekulácie po zverejnení správy.

Pri obidvoch kategóriách sa dá špekulovať na rast ceny, alebo na pokles.

Z vlastných skúseností ja dosahujem lepšie výsledky pri 1. kategórii na rast ceny (long) a pri 2.kategórii na pokles ceny (short).

1. Špekulácie pred zverejnením správy. V tradingu platí staré známe: ,,Buy on rumors, sell on news,,. Táto stará burzová pravda hovorí o ideálnom načasovaní obchodu. V doslovnom preklade znie kupuj, keď sa šíria fámy a predávaj, keď vyjde správa. Ale dá sa to preložiť aj takt kupuj, keď máš insider informáciu a predávaj, keď sa o tom dozvedia davy. Najideálnejšie sú obchody z okruhu zakázaného ,,insider tradingu,,. Predstavte si, že viete dopredu, že firma dostane ponuku k odkúpeniu, že firma chystá prezentáciu nového produktu, že firma zverejní nadmieru vyššie zisky i tržby, alebo, že dostane upgrade, či downgrade. Najväčšie a najistejšie zisky majú teda tí ktorí sú ,,tvorcami správ,,. Pre nás outsiderov ostáva možnosť špekulácie na základe predpokladov a očakávaní, ktoré vyvodíme z posúdenia dostupných informácii.

Tu patria napríklad i earnings špekulácie na ktoré sa špecializujem. Vyberiem si akcie, ktoré majú vysoký predpoklad rastu po zverejnení a kúpim ich dopredu. A po zverejnení ich predávam pri zvýšenom dopyte.

Rumory sú nepotvrdené fámy, ktoré sa šíria v obchodnom prostredí. Vychádzajú spravidla z insider prostredia, ale stáva sa, že sú aj vymyslené. Ale mnohí trejderi sa špecializujú práve na nich. A mnohé platené zdroje správ sa nimi zaoberajú naozaj seriózne.

2. Špekulácie po zverejnení správ. Tieto si vyžadujú osobitné skúsenosti. Nie každá akcia stúpa po pozitívnej správe. Vyjde správa a davy začnú nakupovať. Pri raste ceny špekulanti začínajú vyberať zisk. Ak výber zisku v určitom okamihu preváži nad dopytom, obráti sa rast ceny do poklesu a pokles do výpredajnej paniky. A tak často dochádza k tomu, čo si mnohí amatéri nedokážu vysvetliť: pri pozitívnej správe nakoniec cena akcie poklesne.
Nie je priestor rozoberať to tu podrobne. Súvisí to zo starým známym ,,buy on rumors, sell on news, technickou analýzou, momentom prekvapenia a mnohými ďalšími faktormi, ktoré dokážu posúdiť len skúsení obchodníci. Preto je news trading vysoko špecializovanou činnosťou predovšetkým u profesionálov.