Opce OEX jsou nejvíce obchodované opce na CBOE. Díky této jejich dominanci jsou nejlepším měřitelem implicitní volatility trhu jako celku.. Jak se opce na OEX obchodují, VIX je aktualizován v průběhu dne a je možné jej sledovat jak během obchodního dne (intraday), tak i na denních, týdenních či měsíčních grafech.

Typicky , VIX má inversní vztah k trhu. Tzn. VIX bude mít vysoké hodnoty při nízkých hodnotách trhu a nízké hodnoty při vysokých hodnotách trhu. VIX se snižuje , když trh stoupá a naopak se zvyšuje , když trh klesá.

Obchodníci používají VIX jako tzv. protikladný indikátor. Tzn. když volatilita stoupá do extrémních hodnot, je to výraz paniky. jakmile dosáhne v takovém případě VIX svých špiček, je to obvykle signál, že každý, kdo podlehá panice, již panice podlehl a proto nastává čas, aby trh otočil a začal stoupat.

Opačně, když VIX dosahuje extrémně nízkých úrovní, znamená to, že všichni jsou "spokojení". Nikdo neočekává velké pohyby na akciovém trhu v průběhu doby života opcí. A jak je obvyklé na akciových trzích, když jsou všichni zajedno a shodnou se na tom, opačné se stane skutkem. V tomto případě, kdy je VIX extrémně nízko, trh obvykle zanedlouho vybuchne a spadne.

Obecné poučky dosazují, že hodnoty VIX pod 20 jsou silně bearish indikace a hodnoty nad 30 jsou bullish indikace. Toto však platí pro pravděpodobně běžnou tržní situaci a dle mého pohledu je nutné vždy hladiny bullish/bearish nálady přizpůsobovat dané situaci.

V současné vyexponované době (září 2002) VIX běžně dosahuje hodnot nad 40 a výše a proto je nutné mít hladiny posunuty do jiných úrovní (např 35 - 42), což je ale individuálně dáno tím, podle jakého trading plánu postupujeme.

Pro trh Nasdaq existuje podobný indikátor s označením VXN, který se vypočítává z hodnot pro Nasdaq 100 Index (NDX) , podle podobného vzorce jako VIX pro OEX (S&P100 Index).