Pozorujte, experimentujte

Bylo by chybou využívat pouze vlastnosti nástrojů T.A., které znáte z učebnic pro začátečníky. Přemýšlejte o všem, co na grafech vidíte. Hledejte souvislosti. Všímejte si opakujících se jevů. Takto časem odhalíte spoustu využitelných vlastností, o nichž jste dosud nikde nečetli. Vlny na různých indikátorech a cenovém grafu jsou stejné jen zdánlivě. Vzpomínáte si na divergence? Tento velmi užitečný úkaz vzniká právě díky rozdílnosti dvojic vln. Spojnice vrcholků indikátoru pak ukazuje směr blížícího se trendu. S divergencí se zvyšuje pravděpodobnost obratu trendu. Připomínám, že sledujeme pravděpodobnost, nepředvídáme. Po mnoha divergencích totiž přicházejí další, aniž by k obratu došlo. A naopak. Obrat může nastat i bez divergence. Ovšem s nižší pravděpodobností. Už tušíte, v čem se skrývá šance na úspěch? Ve znalosti maličkostí, které jiní nevnímají. Mějte tedy oči otevřené.

V jednoduchosti je síla, v jednotě je síla - zkusme kompromis

Jistě si pamatujete, že grafy by neměly naplňovat rčení: "Pro samý les není vidět stromy." Nemá smysl, aby v grafu bylo více informací, než kolik jste schopni využít. Zvláště pokud analyzujete situaci během intradenního obchodování. Avšak ani opačný extrém není to nejlepší. Není nutné omezovat se na jediný indikátor. Sledujete-li dva indikátory stejného druhu, může to do vašeho myšlení vnášet chaos, nemáte-li jasno, k čemu který z nich používáte. Vícenásobné použití indikátorů je však výhodné, jestliže se svými vlastnostmi vhodně doplňují. Pro ilustraci k následujícím příkladům si prostudujte grafy 1 (1. díl seriálu) a 2.

Příklad 1: Pro signalizaci nákupu a prodeje si zvolíte oblíbený indikátor RSI, neboť paří mezi ty rychlejší. Je však nedokonalý v tom, že vysílá mnohem více signálů, než je potřeba. Např. v růstovém trendu často hlásí PRODAT a téměř nikdy KOUPIT. A co když k němu přidáme MACD? Bojíte se, že nebudete vědět, který indikátor poslouchat? Pokud jste vyzkoušeli MACD a všímali si jeho vlastností, jistě vám neuniklo, že má poměrně značné zpoždění. Nyní z této nevýhody uděláme přednost. MACD kvůli své pomalosti vstřebá drobné výkyvy kurzu. Budeme-li poslouchat jen ty signály RSI, které jsou podpořeny náznakem signálu na MACD, získáme z obou indikátorů jejich dobré vlastnosti. Zredukujeme počet obchodů a přitom neztratíme výhodu rychlé reakce. A půjdeme ještě dále. MACD narozdíl od RSI nemá omezenou amplitudu. Dokud zřetelně roste, nemusíme vnímat skoky RSI mezi hodnotami 50 až 100 a držíme i přes mělké korekce. Po první bear divergenci na MACD již trend slábne a počítáme s obratem dolů. Ten je nejpravděpodobnější v době, kdy se MACD již blíží své nulové ose.

Příklad 2: Pod grafem kurzu již máme RSI a MACD. Má smysl přidávat překryvný indikátor Bollinger bands? Proč ne? Ovšem opět ne z toho důvodu, aby zvyšoval počet obchodních signálů. Nebudeme si vůbec všímat učebnicových signálů Bollingera. Využijeme jej pro snazší představu o rozpětí, v němž se bude cena pravděpodobně pohybovat. V růstovém trendu se cena nejčastěji pohybuje mezi středovou a horní křivkou, v klesajícím trendu mezi středovou a dolní křivkou a při změně trendu nebo konsolidaci mezi horní a dolní křivkou. Středová křivka je klouzavý průměr a svou strmostí indikuje spolehlivost trendu. Proto již do grafu nepřidáváme např. MA(20), protože by se křivky téměř překrývaly a pouze snižovaly přehlednost. Můžeme přidat dlouhou MA s cyklem 4-8 násobku C1, která napoví dlouhodobý trend.

Graf č. 2

• První růstová konvergence (zelená čára) na MACD a RSI po korekci je v tomto případě nejrychlejším signálem pro vstup long.
• Výrazný růst označený svislou černou čarou vyslal signál na RSI, den poté na stochastiku a ještě později na MACD. Zde je vidět, že dříve není vždy lépe. Protože obchodní pokyn podáváme až po signálu, nejlépe z oscilátorů by nakoupil stochastic.
• Střední křivka Bollingera v označený den ještě klesá - je v rozporu s RSI a signalizuje nižší pravděpodobnost úspěšného vstupu.
• Rostoucí MACD, stejně tak EMA a střední křivka Bollingera svědčí o akceleraci růstu. Zatím tedy není důvod poslouchat signály k prodeji na RSI a stochastiku.

Jiná situace, jiný nástroj

Naučte se používat několik různých nástrojů s různým charakterem. Někdy kurz prudce roste nebo padá, jindy se delší dobu pohybuje téměř vodorovně se sotva znatelnou volatilitou. Na poklidný vývoj někdy navazuje prudký skok. Vyzkoušejte si, jak fungují různé nástroje v takovýchto extrémních situacích. Zjistíte, že např. MACD se rozdovádí úměrně volatilitě, zatímco RSI v klidu téměř neuvidíte, pokud není nadoraz. CCI je překvapivě nejaktivnější, když je volatilita velmi nízká a začíná se zvyšovat. Obecně se dá říci, že rychlé indikátory mohou způsobovat zbytečnou paniku, zatímco ty pomalé v situaci podobné panice jsou příliš flegmatické. Někdy je proto vhodné dočasně ignorovat signály jednoho indikátoru a nahradit jeho funkci vhodnějším nástrojem. Po prudkém růstu nebo pádu není žádný z oscilátorů tak rychlý, aby umožnil využít maximum z nahromaděného potenciálu. Následný prudký zlom potenciál rychle vyčerpává. V takovém případě je vhodnější sledovat objem v blízkosti technických úrovní (support, rezistence, pivot point, hranice formace) v kombinaci s objemem (volume) a být ve střehu.

Pracujte přesně

Linie trendu zakreslená s odstupem od grafu ceny nebo indikátoru pouze zdůrazní často nepřehlédnutelný trend. Ale nevaruje včas před jeho změnou. Mírný průraz trendu nebo technické úrovně může být falešným signálem, ale i varováním. Tvůrci trhu tyto linie hlídají a často v závěru seance potvrdí dorovnáním kurzu. Jakmile kurz přestřelí, je to tedy na pováženou.

Indikátory - oscilátory je třeba naladit na vlnovou délku konkrétního titulu. Indikátor v rezonanci s cenou se chová jinak, než když je mimo ni. Váš software by měl umožňovat přesné naladění indikátorů a to nejlépe pro každý zkoumaný titul zvlášť. Často vídám analýzy s indikátory na výchozích hodnotách. Není vždy snadné určit délku cyklu, přesto je to třeba dělat.